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Perguntas freqüentes ou equívocos Como faço para financiar o negócio Existe uma indústria inteira de capitalistas de risco, business angels e equipes bancárias especializadas para ajudar as equipes de gerenciamento a comprarem negócios. Na prática, qualquer acordo é financiado por uma combinação de alguns desses elementos às vezes com a assistência de um empréstimo dos fornecedores de volta ao negócio. Em suma, o equívoco comum que você precisa para ser um milionário para comprar um negócio não é verdade. No entanto, você precisará investir uma certa quantia de seu próprio dinheiro ao lado desses provedores de finanças como uma medida do seu compromisso de fazê-lo funcionar. Este elemento é conhecido como ldquohurt moneyrdquo. Seu conselheiro ajudará na estruturação do financiamento da melhor maneira para o cenário individual. Quanto eu precisarei pessoalmente para investir Uma regra típica geralmente aplicada é uma figura de salário de um ano. Isso será investido junto a outros financiadores para atender ao preço de aquisição global acordado para o negócio. O montante exigido é, no entanto, negociável com os financiadores e será considerado à luz também do mix de debeting geral no negócio. Compras de gestão e buy-ins são ldquoriskyrdquo Isto não é necessariamente verdadeiro. Um MBO bem estruturado leva em consideração possíveis falhas de desempenho e garante que o negócio ainda possa cumprir as obrigações de financiamento da itrsquos em termos de reembolso de dívidas e juros e requisitos de dividendos de qualquer investidor de capital próprio. No entanto, é quase sempre o caso que o novo negócio que segue o MBOMBI terá um maior peso da dívida e, portanto, será mais arriscado em termos de ter menos margem de erro no futuro. Um buy-in de administração geralmente é mais arriscado do que um MBO, já que a equipe de gerenciamento não teve experiência prévia de executar o negócio. Estas são, consequentemente, ofertas mais difíceis para financiar. Tenho a equipe certa no lugar. Há um ditado comum que segue as linhas de quais são as três coisas mais importantes em qualquer MBO ou MBI ndash a resposta ldquomanagement, management e managementrdquo. Uma equipe experiente e equilibrada é fundamental não apenas para o financiamento do negócio, mas criticamente o sucesso futuro do negócio. Em uma fase inicial, portanto, a integridade, qualidade e equilíbrio da equipe devem ser considerados. A equipe deve cobrir todos os aspectos chave do negócio com um líder sênior (por exemplo, vendas, operações, finanças, compras) e deve ser liderado por um diretor-gerente. Os financiadores esperam que a equipe tenha uma direção estratégica clara para o negócio e uma variedade de idéias de desenvolvimento que ofereçam oportunidades de crescimento sem expor o negócio a um risco de queda significante. As equipes MBO não podem competir com compradores comerciais. A experiência mostra que isso não é verdade. Há uma série de razões pelas quais uma oferta de MBO pode ser mais aceitável do que uma oferta de uma empresa rival. Estes podem incluir capacidade de gerenciamento de atuação rápida, um sentimento paternalista para transferir o negócio para o gerenciamento e para proteger contra possíveis cortes de empregos ou outras mudanças que possam surgir sob a propriedade de outra empresa. Há também uma posição legal menos onerosa para o vendedor, por meio de garantias reduzidas e indenizações em comparação com um comprador comercial, que pode ser atraente. Um comprador comercial só realmente tem uma vantagem se eles podem pagar um preço mais alto devido a benefícios de lucro decorrentes da combinação dos dois negócios. Quanto custa a empresa para comprar A equipe deve tomar conselhos em um estágio inicial para um experiente profissional de Finanças Corporativas nesta área. Existe uma gama significativa de avaliações observadas neste mercado, com empresas privadas sendo vendidas para qualquer lugar entre 3 e 8 vezes o lucro antes de juros e impostos sem dívidas. Um valor adequado levará em consideração o tamanho dos negócios, setor, perspectivas de crescimento, fluxos de caixa futuros e requisitos de investimento de capital entre outros fatores. Quanto tempo o processo demora Em função do tempo gasto em negociações sobre preço ou estrutura, uma transação MBO ou MBI pode levar de quatro a seis meses para ser concluída. Porquê há tanto tempo Porque há toda uma série de questões e assuntos que precisam ser cobertos tanto por meio de diligência independente realizada por financiadores e advogados e uma série de documentação legal. Seu conselheiro, no entanto, já esteve lá muitas vezes antes e é importante utilizar seus conhecimentos em gerenciamento de projetos, como você ainda tem o dia de atuação do negócio ao lado do processo. Existem setores inadequados para essas transações. Na verdade, todos os setores têm um Histórico de tais transações nos últimos anos. No entanto, sempre haverá setores mais ou menos favorecidos a qualquer momento, principalmente impulsionados pelas oportunidades de crescimento ou de outra forma relevantes para esses setores e riscos percebidos nos mercados. Estes, por sua vez, afetarão o preço e a capacidade de financiar facilmente tais transações. Devo considerar a obtenção de capitalistas de risco envolvidos Há uma miríade de equívocos que se centram em torno do mercado de private equity e uma preocupação geral quanto ao papel que eles têm no negócio. Na prática, enquanto os fundos da VC nomearão um diretor não executivo para o conselho, deixarão a administração responsável pela gestão do negócio. Os capitalistas de risco podem trazer uma riqueza de experiências e contatos também que podem ser úteis para o negócio. Seja um VC envolvido, no entanto, é geralmente uma função se seu investimento é necessário para fazer o negócio ou se o negócio pode ser financiado por fontes alternativas (menos dispendiosas). Um fundo de private equity estará procurando uma taxa de retorno anual em seu investimento tipicamente em excesso de 30 por ano Compare isso com taxas de financiamento bancário e pode ser visto como uma fonte de financiamento dispendiosa. Esse retorno é derivado principalmente de um valor de saída assumido em relação à participação acionária requerida no negócio e, portanto, é evidente que, com o VCrsquos envolvido, a participação do capital de gestão na empresa está diluída. Às vezes, no entanto, o acordo não pode ser feito sem ele, ou os benefícios em termos de potenciais investimentos de acompanhamento adicionais significam que essa rota vale a pena considerar. Finalmente, e mais importante, ndash, como faço dinheiro com um MBO. Seja qual for a sua participação final em um negócio, existem três formas principais de aumentar o valor de Itrsquos. Primeiro é aumentar os lucros, o segundo é reembolsar a dívida utilizada para comprá-lo (cada libra paga de fluxos de caixa contínuos equivale a uma libra mais valor patrimonial global) e, finalmente, vende o negócio por um múltiplo maior de lucros do que pagou por isso. Quanto maior o escopo para fazer todos os três, maior será o retorno para os detentores de capital de gestão. Há muitas histórias de retornos de vários milhões de libras sendo feitos em investimentos de gerenciamento relativamente pequenos, mas é claro que sempre há a chance de perder o seu dinheiro de investimento. Compra de gerenciamento (MBO) Tempo real após horas Notícias do pré-mercado Resumo da citação instantânea Orçamento das tabelas interativas Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.